La petite économie ouverte de la Tunisie a fortement bénéficié de l’ouverture du commerce et de l’investissement et de l’intégration dans les chaînes de valeur mondiales (CVM). Des réformes majeures du climat des affaires, y compris ces dernières années, et la création du régime offshore en 1972, ont permis à la Tunisie d’attirer de grandes quantités d’investissements directs étrangers (IDE). Le ratio stock d’IDE/PIB de 85 % est élevé par rapport à d’autres économies émergentes, mais il a tendance à diminuer. Les inconvénients économiques causés par la crise financière mondiale, les perturbations politiques internes et la pandémie de COVID-19 ont considérablement affecté les IDE, qui ont généralement diminué depuis 2012.
En 2022, les flux d’IDE représentaient 1,5 % du PIB, ce qui est faible par rapport aux 2,3 % de la région MENA et aux années précédentes. L’intensité des échanges – la part des exportations et des importations dans le PIB – a atteint 111 % en 2022, soit deux fois plus que la moyenne de l’OCDE. La productivité du travail est toutefois modeste et a diminué depuis 2011 en raison d’une concurrence limitée, due en partie à l’implication significative de l’État dans l’économie, ce qui entrave le dynamisme de l’investissement. La formation brute de capital fixe est tombée à 16 % du PIB en 2022, contre 26 % en 2010.
La contribution de l’IDE au développement durable est importante, mais elle pourrait stimuler davantage la productivité et améliorer la création d’emplois, estime l’OCDE dans une note sur la qualité des IDE en Tunisie.
Le blocage des IDE en Tunisie peut retarder les progrès vers les Objectifs de Développement Durable (ODD), car les entreprises étrangères sont susceptibles de créer de nombreux emplois, de payer des salaires plus élevés, d’être plus productives et mieux intégrées dans les chaînes de valeur mondiales. Sur l’ensemble des entreprises privées en Tunisie, 3,5 % étaient détenues par des étrangers en 2022. Ces entreprises étrangères génèrent 11 % des revenus et emploient 21 % des travailleurs du secteur privé formel. Près d’une entreprise étrangère sur quatre emploie au moins 50 travailleurs, contre 2 % des entreprises tunisiennes, et 6,5 % ont plus de 200 employés.
Alors que les grandes entreprises étrangères sont principalement des fabricants d’équipements textiles, mécaniques, électroniques ou automobiles, les plus petites entreprises étrangères sont des prestataires de services, principalement des activités scientifiques, techniques, commerciales ou liées aux TIC. La moitié des entreprises étrangères sont des micro-entreprises, probablement des investisseurs de la diaspora tunisienne qui achètent des terres pour l’agriculture, construisent une maison ou créent une petite entreprise dans leur région d’origine – souvent des zones rurales, contrairement aux étrangers qui choisissent les centres urbains côtiers. La zone métropolitaine de Tunis a accueilli 67 % des entreprises étrangères et a attiré plus de la moitié des IDE non énergétiques entre 2013 et 2022.
Les limites du régime offshore
En 2021, les entreprises offshore étrangères, en majorité des fabricants européens de produits d’exportation, représentaient 79% de toutes les entreprises étrangères, une part proche de 100% dans les industries textiles et électriques-électroniques et électroménagères. Le modèle du régime offshore a toutefois montré ses limites, avec une économie duale caractérisée par des exportations importantes, à faible valeur ajoutée, dans un secteur offshore incapable de créer des emplois pour les jeunes hautement qualifiés, et un secteur domestique protégé.
En outre, les fabricants étrangers offshore sont mal intégrés dans l’économie locale – en 2021, ils ne se sont approvisionnés qu’à hauteur de 30 % auprès d’entreprises nationales, ce qui limite les retombées en termes de connaissances pour les PME tunisiennes.
La contribution des IDE à la création d’emplois est importante et l’une des plus élevées de la région MENA, mais elle est limitée aux emplois peu qualifiés. Une main-d’œuvre abondante, jeune et qualifiée a fait de la Tunisie une destination attrayante pour les investissements. En 2021, un employé du secteur privé sur cinq travaillait dans une entreprise étrangère – 34 % dans l’industrie manufacturière et 10 % dans les services, dont 95 % dans des entreprises étrangères offshores ; le nombre de travailleurs dans les entreprises étrangères a également doublé depuis 2005. La plupart des opportunités d’emploi se situent toutefois dans des professions peu qualifiées, créées par les grands fabricants exportateurs étrangers. Les emplois créés par les entreprises étrangères dans le secteur des services étaient moins importants mais nécessitaient davantage de travailleurs hautement qualifiés, en particulier dans les TIC et les services commerciaux, scientifiques et techniques – dans tous ces secteurs, les entreprises étrangères représentaient de 24 % à 44 % de l’emploi.
Même si la plupart des emplois créés concernent des activités manufacturières, la création d’emplois grâce aux IDE dans les services et les énergies renouvelables a augmenté au cours de la dernière décennie. Les entreprises étrangères offrent davantage de formations en cours d’emploi que les entreprises tunisiennes, ce qui reflète le besoin permanent des multinationales de s’adapter à la pression concurrentielle internationale en améliorant leurs compétences. L’impact des IDE sur les résultats en matière de genre est mitigé. La plupart des travailleurs des entreprises étrangères sont des femmes, dans des proportions plus élevées que dans les entreprises tunisiennes, mais ces femmes occupent souvent des emplois mal rémunérés dans le secteur du textile ou du tourisme.
Des salaires marginalement élevés
Les investissements étrangers s’orientent progressivement vers des secteurs à plus forte intensité technologique et de compétences, mais ils pourraient soutenir davantage la croissance de la productivité et l’amélioration du niveau de vie. Au niveau national, la productivité du travail des entreprises étrangères a diminué de 17 % entre 2010 et 2022 et, en 2022, les entreprises étrangères étaient entre 40 % et 50 % moins productives que les entreprises tunisiennes. En outre, les salaires qu’elles versent ne sont que marginalement plus élevés. Au niveau sectoriel, cependant, les entreprises étrangères étaient plus productives et payaient des salaires plus élevés que leurs homologues tunisiennes dans la plupart des secteurs. L’écart de performance au niveau national et sectoriel est dû à quelques secteurs où les entreprises étrangères sont moins productives que leurs homologues tunisiennes.
Ces secteurs représentaient près de la moitié des revenus totaux des entreprises étrangères et comprennent principalement des équipements automobiles et des équipements électriques et électroniques. Les exportateurs offshore assemblent des composants importés et les réexportent avec une faible valeur ajoutée, ce qui limite les retombées en termes de productivité et de connaissances. La combinaison d’incitations en faveur des exportateurs offshore et l’attrait limité du secteur onshore expliquent en partie l’impact mitigé des IDE sur la productivité et les salaires.
