La perspective des banques tunisiennes en 2019 est négative, reflétant la tendance de liquidités toujours serrées, de coûts de financement en hausse et d’une activité économique faible, indique Fitch Ratings dans un rapport sur les perspectives du secteur bancaire dans les pays d’Afrique francophone, cité par African markets.
Le manque de liquidités est le problème le plus urgent pour les banques tunisiennes et il est peu probable qu’il soit aplani en 2019. Les dépôts des clients, principale source de financement bancaire du pays, ne suivent pas la croissance des prêts, et le ratio prêts / dépôts du secteur bancaire augmente lentement. (131%, à fin juin 2018).
La Banque centrale de Tunisie a décrété une limite de 120% pour les ratios prêts / dépôts des banques à partir de décembre 2018, ce qui devrait ralentir la croissance des prêts et libérer des liquidités. Mais il ne résoudra pas le problème des entrées de dépôts modestes en raison de la faible confiance du public dans les banques, de l’inflation élevée et des craintes d’une nouvelle dépréciation du dinar.
De nombreuses banques dépendent de la banque centrale pour leur financement. Plus de 40% des titres détenus par le secteur sont donnés en nantissement à la banque centrale et les lignes de la banque centrale représentaient environ 13% des actifs du secteur à la fin du 1er semestre 2018. La BCT tient à réduire cette dépendance, qui risque d’accroître la pression sur la liquidité.
Les banques tunisiennes sont exposées à de nouvelles hausses du taux d’intérêt. Les taux débiteurs sont plafonnés, tandis que les coûts de financement pourraient augmenter à mesure que l’émission d’obligations devient plus chère et que les taux de dépôt rémunérés augmentent (bien que la prédominance des dépôts non rémunérés atténue l’impact). Le taux directeur de la BCT est passé de 4,25% à 6,75% depuis la fin du premier trimestre 2017. Les taux débiteurs sont soumis à un plafond, le « taux excessif global », de 12,3%. Fitch déclare prévoir une augmentation de ce montant en 2019, mais « nous ne attendons pas à ce que cette augmentation se maintienne au même rythme que les taux directeurs de la banque centrale », ajoute l’agence de notation.
Créances douteuses en hausse
Le ratio des créances improductives par rapport au total des prêts du secteur bancaire tunisien est élevé en vertu des normes internationales et les améliorations intervenues depuis 2015 pourraient s’inverser en 2019 en raison de tensions sur l’environnement économique et le climat des affaires. Les efforts de la banque centrale pour restreindre le crédit pourraient entraîner une augmentation du nombre des créances douteuses, les emprunteurs constatant qu’ils ne sont pas en mesure de les renouveler, et une éventuelle hausse des taux d’intérêt pourrait rendre plus difficile le service de la dette. Les secteurs les plus exposés au risque sont le crédit à la consommation, l’hôtellerie et l’immobilier.
La réforme bancaire en Tunisie, entreprise conjointement avec le Fonds monétaire international se fait à pas de tortue. De nouvelles exigences de fonds propres prudentiels seront imposées en 2019 afin de prendre en compte certains aspects du risque de marché. Mais il faudra probablement plusieurs années avant que le contrôle bancaire tunisien atteigne un niveau qui améliorerait considérablement la qualité de crédit des banques, avertit Fitch.
svp article sur les crédits douteuses en tunisie