L’agence de notation de crédit international, Capital Intelligence (CI), a annoncé mercredi avoir confirmé la note de solidité financière de la Banque de Tunisie (BT) à BB +’, soutenue par une forte adéquation des fonds propres et une très bonne rentabilité. Elle est cependant limitée par une liquidité serrée, un taux élevé des créances non performantes et seulement une couverture adéquate. La perspective pour la note de solidité financière demeure stable. La note à long terme de devises étrangères est changée de ‘BB +’ à ‘BB’, reflétant l’évaluation interne limitée par CI des facteurs de risque souverain en Tunisie. La note à court terme des devises étrangères est maintenue à ‘B’. La perspective des notes de devises étrangères est révisée de «négative» à «stable». L’environnement d’exploitation reste très difficile en Tunisie, avec une assez lointaine plus forte reprise. La note de soutien est confirmée à ‘3’.
La BT, huitième banque tunisienne en termes d’actifs, mais la quatrième en termes de capital, se prévaut d’une bonne position sur le marché dans le secteur bancaire national. Sa performance a été raisonnable au cours des deux dernières années. Les prêts non performants (PNP) sont élevés par rapport aux prêts bruts, mais beaucoup moins que la moyenne du secteur. Les chiffres des prêts non performants se sont stabilisés en 2014, mais ont enregistré une hausse au 1er semestre 2015. C’est le secteur du tourisme qui pose le plus de problèmes, et davantage cette année à la suite des attaques à Tunis et à Sousse. Toutefois, la BT ne s’expose pas excessivement au tourisme et l’agence de notation CI ne s’attend pas à une augmentation importante de créances douteuses pour l’année pleine 2015.
La couverture des réserves pour pertes sur prêts s’est légèrement améliorée en 2014 et est considérée comme plus ou moins adéquate. En guise de soutien, cependant, la BT compte sur son fort niveau de capital (tous de niveau 1), avec un ratio de loin le plus élevé dans le secteur. Le ratio d’adéquation des fonds propres (CAR) s’est encore amélioré en 2014 grâce à l’amélioration de la rentabilité et une plus élevée génération interne de capitaux.
Cependant, la Banque a une position de liquidité serrée. Bien que la liquidité serrée soit le lot du secteur bancaire tunisien depuis la révolution, la position de BT est plus faible que la moyenne. La Banque ne dispose que d’une très petite base d’actifs liquides (même si une légère croissance a été enregistrée en 2014 et au premier semestre 2015), alors que les autres principaux indicateurs de ratio de liquidité, tels que le ratio des prêts sur les dépôts, sont très élevés. Le marché des dépôts de la clientèle reste très faible en Tunisie. Les dépôts à terme les plus chers ont diminué au 1er semestre 2015, ce qui a exacerbé la position de liquidité de la Banque. Toutefois, sa liquidité, telle que mesurée par le ratio de couverture de liquidité est bien au-delà des exigences de la Banque centrale de Tunisie et est plus élevée que celle de la plupart des banques du secteur en Tunisie. Son stable ratio de financement est également à un niveau juste suffisant.
La rentabilité s’est améliorée en 2014 à l’instar de la plupart des seuils de revenus. La Banque bénéficie d’un bon niveau de revenu brut et d’ une faible base des charges d’exploitation. Ceci se décline dans le meilleur ratio bénéfice exploitation /actif moyen (ainsi que le rendement de l’actif moyen) de tout le secteur. Le bénéfice net a été constant au 1er semestre 2015.
