Le seizième bulletin Paiements en chiffres de la Banque Centrale de Tunisie, la BCT, arrêté au premier trimestre 2026, contient un chiffre qui mérite que l’on s’y arrête. Plus d’un prélèvement sur deux est rejeté, 51,2 pour cent en nombre. Mais ce même taux tombe à 7,0 pour cent dès lors qu’on le mesure en montant. Cet écart n’est pas une curiosité technique. Il dessine une géographie sociale du défaut de paiement. Ce sont les petits prélèvements qui échouent, donc les ménages et les petits débiteurs. Ce taux fonctionne comme un thermomètre de la trésorerie des foyers, plus immédiat que l’inflation ou la croissance.
– Le chiffre qui dérange
Commençons par le fait brut. Selon le bulletin de la BCT, sur les 2,2 millions de prélèvements présentés en télécompensation au premier trimestre 2026, 51,2 pour cent ont été rejetés en nombre. Plus d’une opération sur deux n’aboutit pas. Un prélèvement rejeté n’est pas une formalité avortée. C’est un compte qui ne présente pas la provision suffisante au jour de la présentation. Derrière chaque rejet, il y a une échéance qui ne passe pas, une mensualité de crédit, une facture, une cotisation, qui se heurte à un solde insuffisant.
Le taux frappe d’autant plus qu’il s’agit d’un instrument réputé sûr. Le prélèvement repose sur un mandat signé à l’avance. Le débiteur a accepté que son compte soit débité à date fixe. Quand la moitié de ces ordres échoue, ce n’est pas un problème de consentement, c’est un problème de provision.
– L’écart entre le nombre et le montant, le vrai révélateur
Le cœur de l’analyse tient dans une comparaison. Le rejet atteint 51,2 pour cent en nombre, mais seulement 7,0 pour cent en montant. L’écart est vertigineux. Il signifie que les prélèvements qui échouent sont les plus petits. Les grosses signatures passent, les petites trébuchent.
La lecture sociale s’impose d’elle-même. Les prélèvements de faible valeur sont ceux des ménages et des petits débiteurs. Abonnements, traites de consommation, échéances modestes. Ce sont eux qui sautent. Les prélèvements de montant élevé, ceux des grandes entreprises et des signatures solides, continuent de passer. En clair, la défaillance se concentre en bas de l’échelle. Le système de paiement filtre, et ce filtre révèle qui n’a plus de marge sur son compte au jour de l’échéance.
Cet écart fait du taux de rejet un indicateur précieux. L’inflation mesure la hausse des prix. La croissance mesure la production. Ni l’une ni l’autre ne dit, à un instant donné, si un foyer a de quoi honorer son prélèvement. Le taux de rejet, lui, le dit. Il capte la trésorerie réelle des ménages, au jour le jour, sans délai statistique. C’est un thermomètre direct, et il indique de la fièvre.
– Un signal resté dans l’ombre
Ce chiffre n’a pourtant guère retenu l’attention. Les premières lectures du bulletin ont surtout salué la grande bascule du trimestre, le recul du chèque et la montée de la lettre de change. Le rejet des prélèvements a été cité en passant, comme une anomalie isolée. C’est précisément ce qui en fait un signal négligé. Un indicateur qui touche directement la trésorerie des ménages mérite mieux qu’une note de bas de page dans le récit de la modernisation des paiements.
– Un signal qui ne vit pas seul dans le bulletin
Ce rejet ne flotte pas dans le vide. Le bulletin de la BCT le place dans un ensemble de prélèvements en mouvement. Le nombre de prélèvements progresse de 26,4 pour cent, et leur montant de 7,3 pour cent. Davantage de mandats sont présentés, mais leur valeur unitaire baisse. On prélève plus souvent, pour des sommes plus petites. Cette tendance colle parfaitement à un tissu de débiteurs fragiles, où se multiplient les petites échéances qui peinent à passer.
Le reste du bulletin confirme une économie qui se digitalise vite. Les paiements par carte gagnent en volume, les sites marchands actifs bondissent de 28,2 pour cent, le paiement mobile via TunPay gagne du terrain avec 477 mille Wallets. Le chèque, lui, recule nettement, son montant chutant de 28,0 pour cent. Ce décor compte, mais il ne doit pas masquer le signal central. La modernisation des canaux de paiement n’efface pas la tension sur les provisions. Un compte mieux connecté n’est pas un compte mieux approvisionné.
– Ce que le thermomètre dit de l’économie réelle
Il faut nommer ce que mesure ce taux. Un rejet de prélèvement, c’est l’instant précis où la dépense programmée d’un ménage rencontre un solde vide. Quand cet instant se répète pour plus d’une opération sur deux, le diagnostic dépasse l’anecdote. Il signale une érosion du pouvoir d’achat qui ne se lit pas encore dans les agrégats classiques, mais qui se manifeste déjà sur le compte du débiteur.
La prudence reste de mise. Le bulletin de la BCT livre des taux, pas leur explication détaillée. Une part de ces rejets pourrait tenir à des causes techniques, mandats expirés, coordonnées erronées, doubles présentations. Faute de ventilation publiée par la BCT, cette hypothèse reste au conditionnel. Mais l’ampleur du chiffre, 51,2 pour cent, et sa concentration sur les petits montants, rendent l’explication purement technique peu plausible à elle seule. La provision insuffisante demeure l’hypothèse la plus solide.
Reste une certitude. Ce taux de rejet est un indicateur trop riche pour rester confiné dans un tableau de télécompensation. Il devrait figurer parmi les signaux suivis de près, au même titre que l’inflation. Car il ne mesure pas une intention, il mesure une capacité. Et quand la capacité de payer cède sur un prélèvement sur deux, l’économie réelle envoie un message que les chiffres lissés de la croissance mettront des mois à confirmer.
